Markowitz eficiente Fronteira em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo de Orçamento Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E dados que você chegou a esperar de nós. Modelo de precificação de ativos (CAPM) Real-Time After Hours Pré-Mercado News Resumo de Citações de Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas a NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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Esta teoria foi pioneira por Harry Markowitz em seu papel Portfolio Selection, publicado em 1952 pelo Journal of Finance. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Teoria da Carteira Moderna - MPT Um insight importante fornecido pelo MPT é que um risco de investimentos e características de retorno não deve ser visto sozinho, mas deve ser avaliado por como o investimento afeta o risco e retorno global de carteiras. O MPT mostra que um investidor pode construir uma carteira de múltiplos ativos que maximizarão os retornos para um determinado nível de risco. Da mesma forma, dado um nível desejado de retorno esperado, um investidor pode construir uma carteira com o menor risco possível. Com base em medidas estatísticas, tais como variância e correlação, o retorno de um investimento individual é menos importante do que o comportamento do investimento no contexto de toda a carteira. Risco de carteira e retorno esperado O MPT faz a suposição de que os investidores são avessos ao risco, ou seja, preferem uma carteira menos arriscada a uma mais arriscada para um determinado nível de retorno. Isso implica que um investidor assumirá mais riscos apenas se ele ou ela está esperando mais recompensa. O retorno esperado da carteira é calculado como uma soma ponderada dos retornos dos ativos individuais. Se uma carteira continha quatro ativos igualmente ponderados com retornos esperados de 4, 6, 10 e 14, o retorno esperado das carteiras seria: (4 x 25) (6 x 25) (10 x 25) (14 x 25) Risco das carteiras é uma função complicada das variações de cada ativo e as correlações de cada par de ativos. Para calcular o risco de uma carteira de quatro ativos, um investidor precisa de cada uma das quatro variações de ativos e seis valores de correlação, uma vez que há seis combinações possíveis de dois ativos com quatro ativos. Devido às correlações de ativos, o risco total da carteira, ou desvio padrão. É inferior ao que seria calculado por uma soma ponderada. Fronteira eficiente Todas as possíveis combinações de ativos existentes podem ser plotadas em um gráfico, com o risco de carteiras no eixo X eo retorno esperado no eixo Y. Este gráfico revela as carteiras mais desejáveis. Por exemplo, suponha que a Carteira A tem um retorno esperado de 8,5 e um desvio padrão de 8 e que a Carteira B tem um retorno esperado de 8,5 e um desvio padrão de 9,5. A Carteira A seria considerada mais eficiente porque tem o mesmo retorno esperado, mas um risco menor. É possível desenhar uma hipérbole inclinada para cima para conectar todos os portfólios mais eficientes, e isso é conhecido como a fronteira eficiente. Investir em qualquer carteira não nesta curva não é desejável. Harry Markowitz recebeu um prêmio Nobel pelo desenvolvimento do MPT.
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